John D. Thomason Stocks, Opções, Impostos: Parte IV - Lavagem de vendas, vendas curtas, Regras de venda construtiva 10 de janeiro de 2013 16:06 Este artigo será limitado à discussão de ações apenas, mas fique prevenido que a venda de lavagem e construtiva As regras de venda também podem ser aplicadas à negociação de opções. A discussão das opções será adiada para as Partes V e VI, para estar disponível em breve. Regras de venda de lavagem A regra de venda de lavagem parece-me um anacronismo nestes tempos de negociação dentro e fora, mas é um anacronismo que, quando seguido, gera adequadamente muitas receitas fiscais, por isso é uma aposta segura que não está indo longe. E agora, com as novas regras de relatório, provavelmente será seguido corretamente com mais freqüência do que antes. Aplica-se aos investidores, e também aos comerciantes que não fizeram uma eleição MTM. Pode surpreender o especulador inconsciente de saber que as perdas significativas são desautorizadas, pelo menos para o ano fiscal imediato, por causa da regra de venda de lavagem e que a conta de impostos a pagar é muito maior do que o esperado. A essência da regra de venda de lavagem é que um detentor de uma posição de perda não pode levar a perda para efeitos de compensação de outros ganhos ou redução de impostos devidos, se o cargo for readquirido no prazo de 30 dias após a venda, presumivelmente com a expectativa de que a posição Recuperar, e que a perda foi temporária. Aplica-se também se as ações de reposição fossem adquiridas antes da venda de lavagem, se as novas ações fossem adquiridas menos de 30 dias antes da venda. Suponho que a regra foi instituída porque as operadoras inteligentes esgotaram seus perdedores no final do ano e relataram as perdas, mesmo que mais ou menos simultaneamente restabeleçam as posições vendidas. O IRS considera que uma perda sofrida desta forma não é uma perda real, já que o cargo foi reintegrado. As regras de venda de lavagem foram instituídas para refletir e impor a visão do IRS. Embora se aplique a várias situações, é mais facilmente explicado considerando uma posição de estoque longo. A regra afirma simplesmente que, se você vender um estoque em perdas, mas depois reconquistar a posição durante o período de venda de lavagem, a perda é desativada. O período de venda de lavagem é o período de 61 dias que começa 30 dias antes da venda de estoque e termina 30 dias após a venda. Dias neste caso referem-se aos dias de calendário. Os ganhos não são afetados pela regra - eles ainda são relatados em todos os casos. As vendas no prazo de 30 dias após a compra, que resultam em uma perda, também não são afetadas, desde que não sejam adquiridas ações adicionais durante o período de venda de lavagem de 61 dias. Ou seja, se, pouco depois da compra, você determinar que foi um erro, você pode vender tudo ou parte de sua posição e reivindicar a perda, desde que não sejam adquiridas ações adicionais durante o período de venda de lavagem. Adquirir uma posição de reposição desencadeia a regra, mesmo que a posição seja adquirida em uma conta diferente, mesmo um IRA. Enquanto eu vou adiar a apresentação de opções na discussão neste momento, mas esteja ciente de que, entrando em uma posição de opção que efetivamente restabelece uma posição vendida, com o objeto como subjacente, também pode, em certos casos, desencadear a regra de venda de lavagem. A perda não autorizada não é necessariamente perdida permanentemente. No caso de uma venda e recompra de ações, por exemplo, a perda não permitida é adicionada com base nas ações recompradas, reduzindo assim um ganho futuro ou aumentando uma perda futura, quando as ações de substituição forem vendidas. Se a posição readquirida for vendida mais tarde e o resultado agregado subsequente ainda for uma perda, pode ser reivindicado como uma perda de capital se o investidor pode abster-se de comprar novamente o cargo durante o período de venda de lavagem da última venda. Além disso, o período de detenção das ações de substituição é considerado o momento em que essas ações foram detidas mais o período de detenção das ações para as quais a perda foi desativada. Mas note que o tempo da venda de lavagem original para quando o estoque foi recomprado, se houvesse uma lacuna, não contam ao computar o período de retenção da posição de reposição. Além disso, note que, se a venda de lavagem for invocada porque a reação ocorreu em uma conta de aposentadoria, não há recuperação da perda não autorizada. Se um comerciante é negociado no dia ou negociando o balanço de uma ação, ganhos são relatados, mas as perdas são desautorizadas pela regra de venda de lavagem. Mas, qualquer perda não permitida é adicionada à base da compra que desencadeou a venda da lavagem. Se houver mais ganhos do que as perdas, as perdas acabarão por ser utilizadas, reduzindo os ganhos. Se, depois de uma longa série de negócios, o resultado acumulado no final ainda é uma perda, o comerciante pode então cessar a negociação do estoque por mais de 30 dias, e a perda pode ser reivindicada no último comércio. Isso requer uma manutenção de registros muito cuidadosa, que pode ser um pesadelo ainda maior se forem compradas quantidades desiguais, mas é possível rastreá-lo e denunciá-lo corretamente se as regras forem compreendidas. As regras de venda de lavagem podem ser aplicadas para vendas a descoberto. Considere os casos mais diretos, sem posições de estoque longas ou posições de opção. Se a venda a descoberto estiver fechada com perda, mas o mesmo estoque é vendido novamente novamente dentro de 30 dias após o fechamento da posição curta original, a perda é desativada, de acordo com a regra de venda de lavagem. A perda não permitida é tida em conta na determinação de perda de ganho quando a segunda posição curta é fechada e, portanto, pode ser eventualmente utilizada. Uma perda em uma venda curta também não é permitida se o estoque seja recomprado dentro de 30 dias após o fechamento da posição curta. Vendas curtas - Noções básicas Vendas curtas sem posição de estoque longo pré-existente na mesma garantia mantida simultaneamente, nenhuma posição de estoque longo na mesma garantia adquirida enquanto uma posição curta está ativada e, em seguida, realizada simultaneamente, e nenhuma posição de opção relacionada ocupada, é bastante direto. Se a posição curta aprecia e é coberta por um ganho, o resultado é um ganho de capital de curto prazo. O período de detenção baseia-se em quanto tempo as ações usadas para cobrir o curto foram realizadas, o que é um dia no caso em que o curto é fechado pela compra de novas ações, que são entregues para cobrir o curto. Da mesma forma, se a posição curta resultou em uma perda, o resultado é uma perda de capital a curto prazo. O ganho ou perda é reportado no Formulário 8949 no ano em que a posição curta foi coberta. Para uma perda, isso pressupõe que a regra de venda de lavagem não é aplicável, conforme descrito acima. As Regras de Venda Curta por TraderStatus indicam que, para vendas a descoberto resultando em uma perda, a data de liquidação da compra de fechamento é a data a ser usada para o relatório de imposto quando o cargo foi fechado. Para vendas a descoberto resultando em um ganho, a data de negociação da compra de fechamento é a data de uso. Eu pensei que a data de negociação era a data para usar em todos os casos. Um link para este recurso é fornecido em Recursos. abaixo. A única referência a este ponto que eu encontrei na literatura do IRS foi na publicação 550, que afirma que, se a data de negociação para uma posição curta cobrindo a compra ocorreu no último dia de um ano e, portanto, as ações não serão realmente entregues até No ano que vem, a venda curta ainda é relatada no ano da data de negociação da compra de cobertura curta. Regras de vendas baixas e vendas construtivas Quando posições curtas e posições de estoque longas na mesma segurança são realizadas simultaneamente, durante pelo menos parte do tempo que uma posição curta está aberta, as coisas podem se tornar muito mais complicadas com pressa, devido às regras do IRS sobre Venda construtiva de uma posição financeira apreciada. Conforme usado aqui, uma venda é um fechamento da posição apreciada, e no caso de uma posição curta apreciada, comprar o estoque, mantendo a posição curta, desencadeia a regra de venda construtiva. A essência da regra é que o IRS considera que uma posição foi fechada se ela se apreciou e uma posição de compensação é adquirida, mesmo quando a transação de compensação não é usada para fechar a posição apreciada e o investidor tem ambas as posições para avançar . O investidor deve reportar a transação em conformidade, e fazer os ajustes necessários para os cargos retidos em frente, para refletir a venda construtiva. Embora possa não parecer lógico ser um estoque longo e curto ao mesmo tempo, e de fato não pode ser possível dentro de uma única conta com algumas empresas, certamente pode ocorrer se um comerciante tiver várias contas. Uma estratégia popular envolvendo posições simultâneas longas e curtas era conhecida como curta contra a caixa. Foi comumente usado antes que as regras de venda construtivas efetivamente eliminassem a prática em 1997. Está além do escopo deste artigo e este autor descreve todos os cenários possíveis e afirma com segurança como eles devem ser tratados. O melhor que posso fazer é definir todos os cenários possíveis e fornecer o meu melhor palpite. Com confiança ou não, quanto à forma como devem ser manuseados, com base nos recursos com os quais estou dependendo, e alguns pressupostos. Os resultados são apresentados em várias tabelas fornecidas abaixo. O primeiro conjunto de tabelas aborda vários cenários em que uma posição de estoque longo é realizada antes de uma venda curta, então uma venda curta é executada e as posições longas e curtas são mantidas por um tempo no futuro. O segundo conjunto de tabelas cobre vários cenários em que a venda curta ocorre primeiro, então o estoque é comprado, e novamente as posições longas e curtas são mantidas por um tempo em andamento. Mesmo que eu tenha errado em um ou dois casos, na medida em que define como lidar com uma situação, acredito que há um valor ao estabelecer todas as combinações para consideração, para alertar os leitores sobre essas possíveis complexidades. Basta ter em mente que esta seção apenas se refere a posições simultâneas de estoque longo e curto na mesma segurança, e toda a bagunça pode ser evitada com bastante facilidade, evitando essas situações. A assistência fiscal conhecedora para estratégias de negociação complexas é difícil de encontrar e dispendiosa quando encontrada. O melhor conselho que posso oferecer para investidores menos sofisticados é provavelmente evitar transações que introduzam essas complexidades em primeiro lugar. Primeiro conjunto de tabelas - Posição longa adquirida antes da venda a descoberto Posição longa era de longo prazo no ponto de venda a curto Posição longa era de curto prazo no ponto de venda curta Referência Notas para preceder duas tabelas - Posição longa existente antes da venda curta Nota iniciada1 - Esta é a infame situação curta contra a caixa, uma estratégia comum seguida antes que as regras da Venda Constructiva (NYSE: CS) fossem instituídas. Se o estoque longo tivesse sido apreciado, o IRS considera que a venda curta neste caso representa uma venda construtiva de uma posição financeira apreciada, e deve ser relatada como se o estoque tivesse sido vendido no ponto em que a posição curta foi iniciada. Nota2 - O tratamento CS pode ser evitado se a posição curta que o causou seja coberta a qualquer momento dentro de 30 dias após o final do ano em que a venda curta foi registrada, desde que sejam cumpridas outras duas condições - a posição de estoque longo Deve ser mantida por pelo menos 60 dias após o corte ter sido coberto, e nenhuma posição de compensação pode ser inserida durante os 60 dias que reduzem o risco da posição longa. Nota3 - A regra CS trata a posição de estoque longo como se ela tivesse sido vendida e imediatamente recomprada no ponto da venda curta. O período de detenção da posição longa começa de novo, e a base do custo é o Valor de Mercado Justo (NYSE: FMV) no ponto da venda curta, presumivelmente o preço de venda curto. Nota4 - As regras do IRS indicam que, se uma posição de estoque longo for realizada LT no momento em que uma venda curta for registrada, e a venda a descoberto for fechada em uma perda, a perda deve ser relatada como uma perda de longo prazo (o que é menor Favorável para o contribuinte do que uma perda de curto prazo). Segundo conjunto de tabelas - Posição longa adquirida após a venda curta Posição curta apreciada quando a posição de ação longa iniciada A posição curta não tinha sido apreciada quando a posição de estoque longa iniciou notas de referência para as duas tabelas anteriores - Posição longa de estoque adquirida após a posição curta iniciada Nota1 - Semelhante a O caso em que uma posição de estoque longo apreciado existe quando ocorre uma venda curta, se uma posição curta apreciada existe e estoque é comprado, o IRS considera que a regra de Venda Constructiva (CS) se aplica, e se nenhuma ação for tomada para evitá-la, a A compra de ações é considerada como tendo fechado a posição curta em um ganho, para ser relatado em conformidade. Note2 - Estou assumindo o tratamento pelo IRS da situação do CS em relação a uma posição curta apreciada e uma longa compra de ações é paralela ao tratamento de uma posição longa apreciada quando ocorre uma venda curta. Supondo isso, então o CS pode ser evitado se a posição de estoque longo for vendida em qualquer momento dentro de 30 dias após o final do ano em que o estoque foi comprado, enquanto duas outras condições forem atendidas - a posição curta deve ser realizada Durante pelo menos 60 dias após o estoque ser vendido, e nenhuma posição de compensação pode ser inserida durante os 60 dias que reduzem o risco da posição curta. Não encontrei nenhum recurso que confirme esta suposição. Estou assumindo que a reciprocidade se aplica. Recursos e Disclaimer Todos os anteriores são baseados na minha revisão dos seguintes recursos: J. K. Lassers Your Income Tax for 2013, disponível nas livrarias em todos os lugares. Impostos e Folheto de Investimento da Opção de Compensação Corporativa (OIC), disponível online como um arquivo PDF aqui. Regras de venda curta por TraderStatus, um link para o qual é fornecido aqui. Artigos de Regras de Venda Constructivas de Roy Lewis, disponíveis aqui de Fool. Esta é a primeira de uma série de quatro partes sobre o tema. Os links para os artigos complementares são fornecidos em cada um dos artigos da série. Várias publicações do IRS, em particular o folheto de instruções 1040, com instruções incluídas para as agendas A, B, C, D e E, e a Publicação 550, Rendas e despesas de investimento. Um link para o site do IRS é fornecido aqui. Embora tenha feito um esforço de boa fé para entender e apresentar os tópicos discutidos neste artigo, contando com os recursos citados, quero reiterar que não sou um profissional financeiro, nem sou certificada de forma alguma como consultora financeira ou fiscal especialista. Eu sou um investidor individual e independente, com foco exclusivamente em ações de pagamento de dividendos. Estou sempre procurando tornar-se mais experiente em investimentos e tópicos relacionados e em compartilhar o que aprendi com outros investidores em circunstâncias semelhantes. Além disso, quero reiterar uma cautela mencionada no primeiro parágrafo da Parte I e na seção Disclaimer de todos os artigos sucessivos, que é que os pontos que estou trazendo são limitados a situações comuns que os investidores em ações negociadas publicamente e as opções experimentam , Com cargos ocupados em nome de rua em contas de corretagem. Os leitores precisam perceber que a informação apresentada não é abrangente e que existem muitas condições de exceção e casos especiais que não são discutidos. No caso de posições simultâneas longas e curtas e regras de venda construtivas, vou novamente expressar minhas reservas sobre o que eu reuni e forneci nas tabelas, o que exigiu que eu fizesse alguns pressupostos para alguns dos casos. Eu ainda acredito que há valor no que eu mostrei, pois os leitores podem, pelo menos, ter consciência dessas questões e das complicações fiscais que podem resultar. Os investidores são aconselhados a procurar aconselhamento e assistência fiscal profissional no gerenciamento de sua própria situação tributária. No entanto, tornar-se um cliente experiente e familiar sobre questões fiscais que afetam os investidores economizará tempo e dinheiro e melhorará a probabilidade de arquivamentos de impostos corretos. Os dois últimos tópicos desta série são dedicados a opções e impostos. A partir de 2013, as corretoras serão obrigadas a reportar os prazos de base e os períodos de retenção para as posições de opções, que serão reconciliadas no Formulário 8949, de forma similar às atuais operações negociadas desde 2011. Enquanto as opções são atualmente reportáveis, as corretoras atualmente não fornecem O IRS com detalhes sobre negociações de opções. As opções de negociação podem introduzir inúmeras complicações em uma situação de imposto de investidores. A consciência dessas minas terrestres é essencial se um investidor deve evitar conseqüências fiscais inesperadas de certas ações. Próximamente, a Parte V - Opções, é o primeiro de dois artigos dedicados a opções e impostos. Divulgação: Não tenho posições em nenhum estoque mencionado, e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completo Sales e opções do banheiro A regra de venda de lavagem pode ser aplicada a transações envolvendo opções de estoque. As opções apresentam dois tipos diferentes de problemas em conexão com a regra de venda de lavagem. Primeiro, se você vender ações em prejuízo, você pode transformar essa venda em uma venda de lavagem mediante negociação em opções. E em segundo lugar, as perdas das opções em si podem ser vendas de lavagem. Comprar opções de chamada Se você vender ações em uma perda, você terá uma venda de lavagem (e não será capaz de deduzir a perda) se você comprar ações substancialmente idênticas dentro do período de venda de lavagem de 61 dias, consistindo no dia da venda, o 30 Dias antes da venda e os 30 dias após a venda. Você também terá uma venda de lavagem se, dentro do período de venda de lavagem, você entrar em um contrato ou opção para comprar ações substancialmente idênticas. Exemplo: em 31 de março você vende 100 ações da XYZ com uma perda. No dia 10 de abril você compra uma opção de compra no estoque XYZ. (Uma opção de compra oferece o direito de comprar 100 ações.) A venda em 31 de março é uma venda de lavagem. Não importa se a opção de compra está no dinheiro. Esta é uma regra automática. Se você comprar uma opção de compra neste período, você terá uma venda de lavagem. E isso é verdade, mesmo que você nunca exerça a opção e adquira o estoque. Opções de venda de venda Você também pode transformar uma venda de estoque em uma venda de lavagem vendendo opções de venda. Esta regra não é automática. Aplica-se apenas se a opção de colocação estiver no fundo do dinheiro e não há um padrão preciso sobre quando uma opção de venda é suficientemente profunda no dinheiro para que a regra se aplique. A regra aplica-se se aparecer, no momento em que você vende a opção de venda, que não há probabilidade substancial que expire sem exercicio. Nessa circunstância, vender a opção de venda pode ser aproximadamente equivalente à compra do estoque. Exemplo: em 31 de março você vende 100 ações da XYZ com uma perda. Em 10 de abril, você vende uma opção de venda dando ao titular o direito de vender-lhe 100 ações da XYZ a um preço substancialmente superior ao preço de mercado atual do estoque. A venda em 31 de março é uma venda de lavagem. Como vendedor de uma opção de venda que é profunda no dinheiro, você participa do movimento ascendente e descendente do preço das ações, a menos que o preço se mova mais alto do que o preço da opção. Se o preço da opção for alto o suficiente, as chances de isso acontecer são pequenas, e você simplesmente encontrou uma maneira diferente de continuar seu investimento no estoque. Perdas no Congresso de Opções alterou a regra de venda de lavagem em 1988 para que ela se aplique diretamente a contratos ou opções para comprar ou vender ações ou títulos. Isso significa que você pode ter uma venda de lavagem quando você fechar uma posição de opção em uma perda, se você estabelecer uma posição de substituição dentro do período de venda de lavagem. O Tesouro ainda não emitiu regulamentos sob esta regra, e uma série de perguntas permanecem sem resposta. A maioria disso é a questão de saber quando uma opção é substancialmente idêntica a outra opção. Até que o Tesouro decida emitir regulamentos ou outras orientações, nem eu nem ninguém mais podem dizer exatamente como a regra de venda de lavagem se aplica a perdas em opções. Mas há uma boa regra que deve dizer quando você está seguro e quando estiver no gelo fino. Se as posições que você adquiriu dentro do período de venda de lavagem permitem que você participe das mesmas mudanças de mercado para cima e para baixo como a posição que produziu a perda, há uma chance de o IRS dizer que você tem uma venda de lavagem. Se não for esse o caso, você deve estar seguro. Suponha que você tenha vendido uma opção de compra em uma perda. A compra de outra opção de compra no mesmo estoque dentro do período de venda de lavagem pode ser vista como uma venda de lavagem, mesmo que a nova opção de compra tenha uma expiração diferente ou um preço de exercício diferente. O IRS pode afirmar que você tem uma venda de lavagem se você comprar ações XYZ, especialmente se a chamada estava no dinheiro quando você vendeu. Da mesma forma, você também pode ter uma venda de lavagem se você escrever uma opção de venda profunda no período de lavagem. Em contrapartida, você não deve ter uma venda de lavagem se você vender uma opção de compra com prejuízo e também escrever uma opção de venda no dinheiro ou fora do dinheiro. A opção de chamada longa e a opção de colocação curta são posições otimistas, mas a opção de colocação curta não permite que você participe da vantagem. Essas observações são simplesmente minha interpretação e não refletem necessariamente a interpretação do IRS ou do Tesouro. O que é mais, outros profissionais de impostos podem ter uma opinião diferente sobre essa questão. Infelizmente, não há nenhum sinal de que as orientações oficiais sobre essas questões serão divulgadas no futuro próximo. A página de Regras de venda de lavagem em nossa explicação sobre a regra de venda de lavagem. A regra de venda de lavagem impede que você reivindique uma perda em uma venda de ações se você comprar ações de reposição dentro de 30 dias antes ou depois da venda. Isso soa bastante simples, mas há tantas questões que surgem em conexão com a regra de venda de lavagem que dedicamos toda a seção do nosso site ao assunto. O primeiro artigo, Wash Sales 101. Fornece os elementos essenciais e também lhe dará uma idéia do tipo de detalhes que você encontrará nos outros artigos. Um índice para nossos artigos sobre vendas de lavagem aparece abaixo. Descrições de páginas Lavar vendas 101 A maioria das pessoas aprenderá tudo o que precisa saber sobre a regra de venda de lavagem nesta página. Lavar vendas e IRAs Você pode evitar a regra de venda de lavagem comprando estoque de substituição no seu IRA é arriscado. Valores substancialmente idênticos Você não tem uma venda de lavagem, a menos que você adquira valores mobiliários substancialmente idênticos. Esta página explica quando uma parcela do estoque é substancialmente idêntica à outra. Lavar vendas e substituição de estoque Você não tem uma venda de lavagem, mesmo que você comprou ações idênticas nos 30 dias anteriores, se as ações que você comprou não substituíram ações. Regras de correspondência de venda de lavagem Existem regras mecânicas para lidar com a situação em que você não compra exatamente o mesmo número de ações que vendeu ou onde comprou e vendeu vários lotes de ações. Lavar vendas e opções Você realmente não tem que comprar ações dentro do período de venda de lavagem para ter uma venda de lavagem. É suficiente se você simplesmente entrar em um contrato ou opções para comprar estoque de reposição. Vendas curtas e Regras de venda de lavagem As vendas a descoberto apresentam problemas especiais em conexão com a regra de venda de lavagem. Regra do mesmo dia para vendas de lavagem O IRS causa confusão com uma declaração sobre ganhos e perdas no mesmo dia. Comerciantes e vendas de lavagem Existem considerações especiais na aplicação da regra de venda de lavagem aos comerciantes.
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