Exercitar opções de ações Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias emitidas por meio do preço estabelecido pela opção (preço da subvenção), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de estoque para obter mais informações. Dica: exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações tributárias podem variar amplamente, não se esqueça de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de compra de ações. Escolhas ao exercitar opções de ações Geralmente, você tem várias opções quando exerce suas opções de ações adquiridas: Mantenha suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, você pode aproveitar a natureza a longo prazo da opção e esperar para Exerci-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que está pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens desta abordagem são: yourquoll atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de compra de ações e a valorização potencial do estoque, ampliando assim o ganho quando você os exerce. Inicie uma operação de exercício e retenção (caixa para estoque). Execute suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e segure o estoque. Dependendo do tipo de opção, você precisará depositar dinheiro ou emprestar em margem usando outros valores mobiliários em sua Conta Fidelity como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios da propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço das ações ordinárias da sua empresa. Inicie uma operação de exercício e venda Transforme suas opções de compra de ações para comprar ações da empresa e, em seguida, venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem E tarifas. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda para cobertura será ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios da propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos), valorização potencial do preço das ações ordinárias da sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que está disponível apenas da Fidelity, se seu plano de opção de compra de ações for gerenciado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas no mesmo Tempo sem usar seu próprio dinheiro. O produto que você recebe de uma transação de exercício e venda é igual ao valor justo de mercado do estoque menos o preço do subsídio e a retenção de impostos e a comissão de corretagem exigida e as taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar o produto para diversificar os investimentos em sua carteira através da sua conta Fidelity. Dica: Conheça a data de validade das opções de compra de ações. Uma vez que expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma opção de opção de compra de ações Incentivo Desqualificação Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço do subsídio: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de compra de ações Em 01 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de compra de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de 10 concessões). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora). Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço do subsídio (10) e o valor de mercado total no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 partes, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de compra de ações por mais de um ano após o exercício das opções de ações e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço do subsídio e o preço de venda. Next StepsFAQs ndash Opções de estoque Q. As opções de compra de ações expiram A. As opções de estoque expiram. O período de validade varia de plano para plano. Acompanhe suas opções de períodos de exercício e datas de validade muito de perto porque, uma vez que suas opções expiram, elas são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para funcionários encerrados e aposentados e funcionários que morreram. Esses eventos da vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do seu plano para detalhes sobre datas de validade. P. Como o vesting afeta quando posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem que exercer suas opções. Um período de aquisição é o tempo durante o período de concessão da opção que você precisa esperar até que você tenha permissão para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: se o prazo de concessão de sua opção for de 10 anos e seu período de aquisição é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da outorga da opção. Isto significa essencialmente que você tenha um período de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções se exercitar de cada vez e quando exercê-las. P. Uma opção de compra de ações é a mesma coisa que uma parcela do estoque de issuerrsquos A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. P. Posso usar uma opção mais de uma vez. Não. Uma vez que uma opção de estoque foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos nas opções de ações não exercidas. P. O que acontece com as suas opções de compra de ações se você deixar seu empregador A. Normalmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Veja as regras do seu esquema do empregador para obter detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (NSO) ou o imposto mínimo alternativo para opções de estoque de incentivo (ISO) . O Valor de Mercado Justo é definido pelo plano da sua empresa. P. O que são datas de blackout e quando são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de estoque. As datas de blackout muitas vezes coincidem com o final de ano fiscal da empresa, horários de dividendos e final de ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de caducidade do planrsquos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. P. Eu acabei de executar um exercício e vender minhas opções de compra de ações, quando o comércio liquida A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para obter o produto da minha venda de opções de ações A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como uso a Conta de Fidelidade A. Pense em sua Conta de Fidelidade como uma conta de corretagem em tudo que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação online e uma ampla gama de investimentos como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Conta Fidelity como uma porta de entrada para produtos e serviços de investimento que possam ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, há implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de estoque é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar o exercício de suas opções de compra de ações, não se esqueça de consultar um assessor de impostos. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercícios e vendas (um disco de exercícios sem cadência). Por que os resultados dessa transação são refletidos tanto no meu W-2 quanto no Form 1099-B A. Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercícios e vendas simples e sem costura para você, então parece ser uma única transação . No entanto, para fins de imposto de renda federal, uma transação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de funcionários não qualificadas é tratada como duas transações separadas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício de opções de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço de sua concessão e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como uma receita de remuneração ordinária. Está incluído no formulário W-2 que você recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. Geralmente é o preço do estoque no mercado do dia anterior. A segunda transação ndash a venda das ações apenas adquiridas é tratada como uma transação separada. Essa transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D da sua declaração de imposto de renda federal. O Formulário 1099-B relata o produto bruto das vendas, não um montante do lucro líquido, você não será obrigado a pagar o imposto duas vezes por esse valor. A sua base fiscal das ações adquiridas no exercício é igual ao valor justo de mercado das ações menos o valor que você pagou pelas ações (o preço do subsídio) mais o valor tratado como renda ordinária (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de imposto normalmente será igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não reportaria apenas um ganho ou perda mínima, se houver, no passo de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam o produto de vendas reportado no Anexo D, o que resultaria em um curto - perda de capital de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de funcionários não qualificadas inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve notar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar e que o tratamento tributário das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio conselheiro fiscal sobre as conseqüências fiscais de seus exercicios de opção de compra de ações. P. O que é uma disposição de desqualificação A. Uma disposição de desqualificação ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações tributárias. As disposições de desqualificação aplicam-se às Opções de Ações Incentivas e Planos de Compra de Ações qualificados. Para mais informações, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que qualquer pessoa que beneficie de certas vantagens fiscais pague pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, contate seu consultor de impostos. P. Como pago os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor justo de mercado no momento em que você vende, menos o preço da subvenção), menos as comissões de corretagem e as taxas aplicáveis de um A transação de exercício e venda é deduzida do produto da venda de estoque. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercising Stock Options para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu assessor de impostos para obter informações específicas sobre a situação. P. Como faço para vender ações da minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Faça o login na sua conta e selecione o seguinte: Conta de contas Ficha de comércio Seleção de seleção de portfólio Escolha Opções de comércio Q. Como eu vejo Os diferentes lotes de compartilhamento na minha Conta Fidelity A. Depois de fazer logon na sua conta, selecione Posições no menu suspenso. A partir desta tela, clique em Cost Basis na guia do meio e selecione View Lots de posições onde existem vários lotes de compartilhamento. Share lotes destacados em azul indicam partes que, se vendidas, podem criar implicações tributárias e estão sujeitas a disposições desqualificadas. P. Como posso determinar qual é a incidência do imposto se eu vendesse minhas ações. Em Selecione Ação - base de locação, Fidelity exibe em azul a perda de ganhos para o lote específico. Depois de clicar no lote, a seguinte mensagem pode aparecer: Suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu através de um plano de compensação de ações que são disposições desqualificadas para fins fiscais, ganho a partir do qual pode ser tratado como renda ordinária em vez de capital ganho. P. Como seleciono um lote de compartilhamento específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela, selecione o número da conta que deseja vender suas ações. Digite o número de ações, símbolo e preço, e clique em Negociação de ações específicas. Insira os lotes específicos que deseja vender e a prioridade que serão vendidos. Selecione Continuar, Verifique sua ordem e selecione Colocar pedido. Se você mantiver lotes que possam dar origem a um arranjo de disposição de ldquodisqualifying (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as conseqüências fiscais da sua especificação de lote. Exercício Uma Opção Exercício Uma Opção - Introdução Como faço para exercer minha opção É mesmo necessário exercer um Opção rentável O que acontece quando você faz na negociação de opções, exercitar uma opção significa fazer valer seus direitos para comprar o estoque subjacente se você estiver segurando opções de compra ou para vender o estoque subjacente se você estiver segurando opções de venda. Sim, as opções de compra oferecem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço específico enquanto as opções de venda oferecem o direito de vender o estoque subjacente a um preço específico, mas esse direito não acontece automaticamente antes do vencimento da opção. Isso é certo, as opções são o que é conhecido no financiamento como uma Reclamação Contingente, o que significa que uma reivindicação depende do titular. O titular decide se deve fazer valer esse direito ou não e é conhecido como exercer uma opção. Este tutorial deve abranger a forma de exercer opções, o que acontece quando as opções são exercidas e por que os operadores de opções devem exercer opções. Como exercitar uma opção Exercitar uma opção é tão fácil como clicar em um botão ou em um link na sua interface de negociação, se você estiver usando um intermediário de negociação de opções on-line. Clicando nesse botão, informa o corretor de sua intenção de exercer uma opção que, em seguida, desencadeia uma série complexa de ações que estaremos cobrindo em uma seção posterior abaixo. Quando você exerce uma opção de chamada. Você comprará o estoque subjacente ao preço de exercício da opção de compra. Por exemplo, se você exercer 1 contrato de uma opção de compra de preço de 40 prêmios, você compraria 100 ações do estoque subjacente em 40, independentemente do preço no momento do exercício. Este preço é conhecido como o preço do exercício. Quando você exerce uma opção de colocação. Você venderá suas ações ao preço de exercício das opções de venda. Por exemplo, se você exercer uma opção de contrato de opção de preço de operação de 40, você estaria vendendo 100 ações do estoque subjacente em 40, independentemente do preço no momento do exercício. Se você não tem o estoque subjacente, você acabará com uma posição de estoque curto. Isso é certo, você não pode exercer uma opção a menos que seja titular de uma posição longa. Se você é um contrato de opções curto, você não pode exercer a opção. Por favor, note que apenas as opções de estilo americano podem ser exercidas antes do vencimento. As opções de estilo europeu não oferecem essa flexibilidade. A maioria das opções de troca negociada em todo o mundo são American Style Options. Todas as opções de ações negociadas publicamente no mercado dos EUA também são opções de estilo americano. Algumas opções de índice, como o Nasdaq 100 Index Options, são opções de estilo europeu. Diferença entre Exercício e Atribuição Você exerce uma opção quando você é o titular de uma opção e opta por exercer os direitos das opções que você possui. Quando isso acontece, a pessoa que vende a opção recebe uma tarefa. Sim, a atribuição é quando as opções que você escreveu através de uma venda para ordem aberta foram exercidas pelo comprador da opção. O procedimento exato é muito mais complexo do que isso, mas essa é a diferença entre um exercício e uma atribuição na negociação de opções. O que acontece quando uma opção é exercida Quando você exerce uma opção, uma solicitação é enviada para o corretor de negociação de suas opções que desencadeia toda uma cadeia de eventos levando à eventual resolução de um contrato de opções que deixará de existir depois disso. Quando o pedido de exercício é recebido pelo corretor de opções, esse pedido de exercício de uma opção é enviado à Corporação de compensação de opções ou OCC na forma de um aviso de exercício. A Options Clearing Corporation é a entidade responsável por assegurar que todos os contratos de opções sejam resolvidos com sucesso quando exercido e é a maior organização de compensação no mundo para instrumentos financeiros derivados. Uma vez que o OCC é recebido pelo OCC, o OCC selecionará aleatoriamente uma empresa membro que é curta no mesmo contrato de opções que está sendo exercido para atribuição. A empresa selecionada cumpre os termos do contrato de opções entregando o estoque subjacente se for uma opção de compra sendo exercida ou pagando pelo estoque subjacente se for uma opção de venda que está sendo exercida. Depois disso, a empresa selecionada seleciona um ou mais de seus titulares de contas que são curtos que as mesmas opções contratam para atribuição. A entrega das ações ou o pagamento das ações pela empresa resultaria desses destinatários selecionados. Todo corretor ou empresa teria seu próprio procedimento para selecionar contas para atribuição, mas o método mais utilizado é a seleção aleatória. Todo esse processo complexo ocorre em apenas alguns minutos com o resultado líquido refletido em sua conta. Processo quando você exerce uma opção Como você pode ver no processo acima, é realmente o OCC que está cumprindo o outro lado do contrato quando você exerce uma opção. Não há conexão direta entre você e o editor de opções. É assim que o OCC garante o desempenho em cada contrato de opções, obrigando-se a todos os desempenhos. Depois disso, o OCC seleciona as empresas membros para a tarefa para fechar todo o processo. Como tal, não há realmente nenhuma preocupação sobre se a parte que toma o lado oposto da sua opção tem os estoques ou o dinheiro para cumprir seu exercício porque é realmente o OCC que está lidando com você, e não com outro comerciante de opções. Exercício de uma opção - Estudo de caso John possui 2 contratos de opções de chamadas de preço de exercício da AAPL 190 e conta com 40.000 em sua conta. Peter possui 2 contratos de opções de venda de preço de exercício da AAPL 190 e possui 200 ações da AAPL em sua conta. John e Peter decidem exercitar suas opções. No final do exercício, a conta da Johns agora é constituída por 200 ações das ações da AAPL compradas em 190 por ação no total de 38.000 e no acumulado de 2000. A conta Peters agora é constituída por 38.000 e sem ações à medida que vende suas 200 ações da AAPL Em 190 por ação de acordo com os termos das opções de venda. Por que as opções de opções de opções de exercicios de comerciantes A pergunta que a maioria das opções de negociação iniciantes perguntam é se é necessário ou não exercer uma opção para tirar proveito disso. Bem, a resposta simplesmente é, não. Na verdade, a maioria das opções que os comerciantes não exercitam A fim de obter lucros. De acordo com o OCC, para o ano de 2008, 69.4 de todas as opções foram encerradas antes de expirarem. Isso significa que 69,4 dos comerciantes de opções simplesmente vendem suas opções para obter lucro ou reduzir a perda. Somente 11.6 de todos os contratos de opções foram exercidos com apenas 19 de todas as opções, os contratos expirando sem valor. Claro que esta estatística interrompeu totalmente o mito de que mais de 80 de todos os contratos de opções expiram sem valor, o que tem sido a base de algumas teorias, como Opções Dor. Na verdade, tirar proveito de uma posição de opções lucrativas vendendo o cargo ao invés de exercitá-lo pode ser mais rentável se você não estiver usando estratégias de negociação de opções que dependem do tempo para o lucro. Isso ocorre porque além do valor obtido em valor intrínseco. A opção provavelmente ainda teria algum valor extrínseco. Se você exercer essa opção, perderia instantaneamente todo o valor extrínseco restante na opção. Vamos assumir que você comprou as opções de chamadas de preço de exercício da AAPLs 170 por 1.30 quando foi negociada em 170. AAPL se reúne em 190 e suas 170 opções de chamadas de preço de operação agora valem 21,00. Se você exerceu a opção e comprou a AAPL por 170 e depois vendeu-a pelo preço de 190, você faria um total de 190-170-1,30 18.70. No entanto, se você simplesmente vendeu as opções ao seu preço atual de 21,00, você teria feito um total de 21,00 - 1,30 19,70. Veja Você teria feito 1 mais se você vendeu a opção em vez de exercê-la neste exemplo. Isso ocorre porque as opções ainda têm 1 valor extrínseco à esquerda quando a AAPL se reúne em 190. O cálculo acima não levou em consideração o fato de que o processo de exercer as opções e, em seguida, vender as ações a preço de mercado separadamente incorre em mais comissões do que apenas Vendendo as opções de forma definitiva. Então, por que as operadoras de opções podem exercer uma opção Bem, existem duas razões principais pelas quais um comerciante de opções exerceria uma opção. Em primeiro lugar, esse comerciante de opções quer passar de uma aposta de opções de curto prazo para um investimento de longo prazo no estoque subjacente. Às vezes, um estoque pode parecer tão promissor para o longo prazo que o comerciante de opções realmente quer mantê-lo para fins de investimento de longo prazo. Essa poderia ser a principal motivação por trás do exercício de uma opção de compra. Em segundo lugar, o comerciante de opções tem ações que ele quer se livrar a um bom preço. Essa poderia ser a principal motivação por trás do exercício de uma opção de venda. Exercício Uma Opção - Vantagens. Útil quando você deseja mudar de possuir as opções para possuir as ações em si para investimento de longo prazo. Útil quando você deseja vender suas ações a um preço favorável, exercitando uma opção de venda. Quando o dividendo pago por possuir o estoque é maior que o valor extrínseco restante de uma opção de compra. Exercício de uma opção - Desvantagens. Todo o valor extrínseco restante na opção se evapora e o contrato de opções deixa de existir. Como tal, exercer uma opção pode não ser tão lucrativo quanto simplesmente vender um contrato de opções lucrativas de forma definitiva. As comissões às vezes são maiores quando você exerce uma opção do que se você simplesmente vender a opção. Exercitar uma opção de perguntas
No comments:
Post a Comment